树林里住着几条毛毛虫。
毛毛虫们长得不太一样，有灰色的，有黄色的，有褐色的，其中有一条最好看，它是碧绿碧绿的，像绿宝石的颜色。这条绿色的毛毛虫最喜欢待在河边的一棵小树上，对着镜子一样的河面打量自己，看到自己的影子出现在眼前，它无比陶醉：“呀！一条多么漂亮的毛毛虫啊！”
灰虫来找这条绿虫玩耍。绿虫瞥（piē）了一眼它灰不溜秋的颜色，就像一片枯了的叶子。绿虫叹了口气：“唉，今儿我太累了，明儿再说吧！”绿虫说完就趴着不动了。
灰虫失望地离开了。
黄虫来找绿虫的时候，绿虫正在用露水清洗自己的小脸。它漫不经心地说：“睡了一觉，怎么感觉自己老了不少呢！看看我这脸，是不是老了？”
黄虫认真地看绿虫的脸，说绿虫有着一张所有毛毛虫中最美的脸。绿虫假装不开心地说：“哎哟，什么最美呀，老了都一样哦！”
黄虫安慰绿虫：“别伤心了，将来我们都会变成蝴蝶，不会永远都是毛毛虫的！”
绿虫瞪了黄虫一眼：“哼！别我们我们的，谁会跟你一样呢！就算变成蝴蝶，我们也不会是一个样子的！”说完，绿虫把脚一跺，树叶摇晃起来，黄虫没有防备，一下子滚了下去，绿虫“咯咯咯”地笑着问：“喂——你没事吧！怎么这么不小心呢，站都站不稳？真是的！”
黄虫没有摔到地上，它攀住了树下荆棘（jīng jí）的一根藤，保住了性命，却被荆棘上的刺扎破了手脚，疼得它泪水涟（lián）涟，没有办法回答绿虫的问话。黄虫伤心极了，它可一直把绿虫当成朋友的，想不到它会这么无情。
褐虫出现在绿虫面前时，绿虫梳洗打扮结束，正准备出发去另一片树林参加舞会，那是蝴蝶们精心策划的派对，为了庆祝即将到来的鲜花节。
褐虫也收到了请柬（jiǎn），它来邀请绿虫跟它结伴而行。褐虫说，路上有个伴儿，一边走，一边说说话，本来很长的路途就会变得很短的。
绿虫没有吭声，只是将礼服上不小心沾上的灰拍了拍，又对着褐虫一吹：“这林子里，哪来这么多的灰呢！”
褐虫没有防备，一粒灰尘钻进了它的眼中，刺痛感让它不得不把两只眼睛都闭上。过了一会儿，褐虫睁开眼睛，流出的眼泪将灰尘冲了出去。
可是绿虫已经不见了。褐虫揉揉眼睛，看见绿虫体态婀娜地向另一片树林走去，绿色的身影真是好看。
褐虫无可奈何地也跟着出发了。
走了不远，褐虫遇见了黄虫。黄虫说灰虫也在后面，还是等一等，大家一起走比较好。
褐虫和黄虫在林子里等待灰虫，灰虫来了，它们仨不慌不忙地出发了，大家一路上说说笑笑，谈到了早晨的美食，谈到了未来变成蝴蝶的事儿，就是没有谁谈到绿虫。
舞会异常盛大，蝴蝶们编排了一支支精彩的舞蹈，毛毛虫们兴奋地鼓掌、跺脚，把所有的烦恼都抛到了九霄（xiāo）云外。
绿虫幻想着自己穿着绿色长裙在花丛中跳舞的样子，捂着嘴笑了。它又看看另外几条毛毛虫，长得这么难看，还开心成那样，真是不可理喻呀！
不久，一次长长的睡眠过后，毛毛虫们都发生了变化。
灰虫和黄虫变成了彩色的蝴蝶，身上点缀着五颜六色的斑纹。褐虫变成了金色的蝴蝶，在阳光下像一片金子，闪烁着耀眼的光芒。它们仨再次相遇了，激动得彼此拥抱，一起舞蹈，庆祝美丽的重生。
它们寻找绿虫变的蝴蝶，却怎么也找不到。
绿虫没有变成蝴蝶，它成了一只蛾子，灰扑扑的，跟落叶一个颜色。
当蝴蝶们飞向花丛时，那只蛾子停在一片宽大的枯叶下。不知它心里在想些什么。