在玩具店的仓库里，有一个小小的箱子，箱子里是什么谁也不知道，因为玩具店的老板不允许任何人动这个箱子。
一天调皮的小个子偷偷溜进了仓库，用他灵活的双手打开了那把牢固的大锁，可是里面是一个盒子，盒子上写着：世代守护 禁止开启。
小个子依样做了一个，将里面的盒子换了出来，带回了自己的房间。到了房间打开一看，原来只是一个玻璃球，不过玻璃球里是一个漂亮的小姑娘。小个子盯着玻璃球看，越看越喜欢，常常抱着玻璃球睡觉。
过了几天，小个子感觉玻璃球好像变大了，除此之外，没有其他特别的地方。小个子依然天天和玻璃球聊天、和玻璃球一起睡觉。
圣诞节到了，大家都出去玩了，小个子个子小，没人愿意和他玩。不过他并不沮丧，他抱着玻璃球看外面的夜景。突然，礼炮响起，天上盛开朵朵美丽的烟花，小个子冷不防吓了一跳，手一滑，玻璃球掉到地上摔碎了。
小个子很伤心，这么好的玩具被自己摔坏了。就在他伤心的时候，有个声音对他说：不要哭了，我没事。小个子睁开眼睛，他惊呆了，玻璃球里的小姑娘变成了大姑娘站在他面前。
你的谁，为什么会从玻璃球里出来？
我是这玩具之屋的主人。
胡说，师父才是这里的主人呢。
知道我为什么会在玻璃球里吗？
不知道。
因为我和你一样调皮，把自己关在里面了。
那你怎么还会活着？
好吧，你是我的救命恩人，让我把这几百年的经历都告诉你吧。
我的父亲是个喜欢做稀奇古怪玩具的天才，他制造的玩具受到镇上所有小孩的欢迎，不久他建了这座玩具之屋，为的就是能够制造出大量的玩具，以供镇上的大人和小孩挑选自己喜欢的玩具。在他身边久了，我也能够做出可爱又漂亮的小玩具。可是父亲不让我做玩具，他说我只会搞一些公主式的小玩意儿或者理想的画稿。于是我俩天天吵架，经常上演离家出走的剧目，但是我总会被聪明的父亲找回来，因为他的熟人实在太多了。
父亲在找我的时候认识了一位做玩具的伙伴，他总是和父亲探讨如何能够做出更好的玩具。父亲很喜欢他，但是我不喜欢他，因为他常常偷我父亲的玩具去卖钱，但是父亲不相信我说的话，他认为古灵精怪的我，为了能够顺利逃走撒谎骗他。我非常生气，作为孩子的我一气之下就造了个玻璃球，并把它放在森林的深处，每次和父亲吵架我就躲到这里来跟小动物聊天。可是有一天，父亲让他那位伙伴来找我的时候，被他发现我躲在玻璃球里。但是他没有告诉父亲，当时的我很高兴，以为他在帮助我摆脱父亲的束缚。可是就在我对他没有戒心的时候，怪事发生了。他对着玻璃球念了一段符咒，玻璃球变小了，我被困在里面出不来，但是还可以说话。他将玻璃球放到了另一个小盒子里，然后对着玻璃球说：没有了你，玩具之屋就是我的了，哈哈哈…当盒子盖住的时候我就开始昏昏欲睡。虽然听得到外面的说话，可是却说不出话也出不来，周围是一片黑暗。不久后，那个坏蛋对我说：你父亲很快就要死了，他因为思念你生了重病，再加上我的诅咒，他的身体已经不成人样了，哈哈哈…我很伤心，可是眼泪流不出来，身体也动不了。又过了一段时间他打开盒子，对着玻璃球说：你的父亲终于死了，玩具之屋是我的了。虽然很想把你也弄死，可是这个咒语施咒人不能解开，否则会被反噬。没关系，没人会来救你的，我会命后人世代守护这个盒子，永不开启。至于你死去的父亲，我会将他葬在你建玻璃屋的地方，让世人都知道我是他的挚友，而你是害死父亲的坏孩子。于是这个盒子就被放到了另一个盒子里，从那以后就再也没被打开。偶尔会听到一些人的交谈，什么把它打开吧，不行，不能打开，会被惩罚等等。只有你打开了它，并让我看到了外面的世界，还打破了坏蛋的咒语，完全解救了我。
小个子从故事里，回到了现实，他将那个刻满奇怪文字的盒子拿到房间外面，用锤子敲碎，然后一把火烧掉。
小个子问小姑娘：你以后打算怎么办呢？
小姑娘回答道：我想好了，这么多年过去了，要想找到证据把玩具之屋夺过来的可能性很小了，与其想着仇恨，不如用我自己的手艺好好活下去，也许我能再造出父亲的玩具之屋。
那好，让我来帮助你吧。
从那以后，小个子，每天收集许多玩具之屋的废料偷偷送给小姑娘。小姑娘则用它们做出或是可爱、或是益智、或是技艺高超的玩具摆在小摊里卖。渐渐地，许多客人都被这里的玩具吸引，因为这些玩具既便宜又有趣。几年后，小姑娘积攒了一定的资本，开了一家名为玩具之家的店，这时候的玩具已经摆脱了玩具之屋的框架。许多都是上了发条就能动、会跑甚至会说话、讲故事的玩具。镇上的小孩大人都爱不释手。
玩具之家越做越大，分店开到了各个镇上。
而玩具之屋的主人渐渐没了生意，学徒也跑光了，他突然想起父亲的遗言：我们玩具之屋世代流传鼎盛不衰的秘密就是守护那个盒子。于是他翻阅家族藏书，并照着藏书记载打开盒子，可是小盒子里空无一物。他惊呆了，原来守护家族的盒子里居然空无一物：是不是自己一打开盒子里面的东西就消失了，天哪，我成了家族的罪人。从此之后，他一病不起，小个子一直照顾他，但是什么也没说。不久，他便去世了。
小姑娘买下了玩具之屋，小个子和小姑娘一直住在一起，他们创造出了许多令世人称奇的玩具。
小姑娘花了很多时间，终于找到父亲的坟墓，她对父亲说：父亲，我回来了，我想无论我犯了多少错，你都会原谅我的，可惜我却再也看不到你了……